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辉勤财务:从王宝强离婚案看家族信托

   王宝强离婚案终于在近日落下帷幕,离婚最后一项的财产分割协议双方也签字生效并开始执行。知情人透露,此次协议分割的双方财产涉及股权房产、车、有价证券、海外的房子等资产,总值近两亿元,而在婚姻内有过错的女方分得了近一个亿的财产,引起了一些网友的不满,有专业人士认为,如果当初王宝强设立了家族信托,今天的结局可能完全不一样。

  这话听起来虽有点马后炮,但及早设立家族信托能够防范于未然也希望能给高净值人士带去深刻启示。如“传媒大亨”默多克与邓文迪的离婚安排干净利落,新闻集团的股价和运作没有受到任何影响。默多克通过信托结构设计,最大限度地保障了其家族对新闻集团的控制权,以及家族财产的安全。

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  2013年,默多克和邓文迪的离婚案受到了媒体的广泛关注。从2013年6月默多克正式提出离婚,到11月双方达成离婚协议,根据英国《每日邮报》的报道,双方只用了6分钟友好的离婚谈判,就结束了14年的婚姻。

  默多克干净利落的离婚安排让人惊叹,随着报道的逐步深入,公众的目光聚焦到了家族信托这一欧美富裕阶层常用的财富保障与传承工具上——家族信托。

  根据美国《华尔街日报》的报道,默多克至少设立了三个信托来持有新闻集团的股份。

  一、默多克家族信托(Murdoch Family Trust)持有新闻集团B类股票中的38.4%,B类股票拥有投票权。这个信托的受益人包括了默多克的六个子女,其中也包含了他同邓文迪育有的两个女儿,但只有他和前妻的四个子女拥有任命该信托受托人的权利。这实际上将这一信托所持有的新闻集团股份的控制权交给了这四位子女。

  二、默多克自己则通过另一个信托K.R. Murdoch 2004 Revocable Trust持有大约1%的B类股票。

  三、默多克还设立了第三个信托GCM Trust,这个信托仅持有部分A类股票。A类股票是不具有投票权的,其受益人为默多克和邓文迪育有的两个女儿。

  从公开的报道来看,邓文迪没有出现在上述任何一个信托安排中。如果一定要揣测的话,由于GCM Trust的受托人名单并未公布(根据新闻集团之前的公告材料,GCM Trust是由“几位独立受托人”为了默多克的“未成年子女的利益管理”),这个信托是邓文迪唯一有可能参与的信托安排。但即便她参与了GCM Trust的安排,由于该信托仅持有一部分新闻集团不具投票权的A类股票,也就是说,该信托的运作基本不会对新闻集团的控制权造成影响。

  通过A类B类股票的划分,以及以上三个信托安排,默多克清晰地隔离了新闻集团股票所代表的经济利益和对新闻集团的控制权,并对各方利益进行了有效安全的分配。绿专资本表示通过家族信托隔离婚姻风险的例子在中国内地也有,如龙湖地产掌门人吴亚军与蔡奎就是其中之一。

  高净值人士及其子女的婚姻与他们的家庭事业、财富并不是截然分开的两个世界,尤其是拥有企业的高净值人士发生婚变,可能不仅仅是家事,甚至关乎到企业的发展、投资者的利益。婚姻变动常常伴随着巨额财产损失、企业前途堪忧的负面性后果。

  对于上市公司股权,一旦企业的股权成为夫妻共同财产,离婚时若双方不能就企业所有权、控制权达成一致意见,高净值人士将会面临企业分立或者控制权变动的局面。上市公司股东还会因婚变影响公众对公司盈利能力的判断,导致上市公司股价下跌。

  避免财富因婚变而 “蒸发”,未雨绸缪为最高境界。如果高净值人士提前做好隔离保护,财富未必会遭遇横刀腰斩。运用家族信托及早做出婚前财富安排,即使离婚财富也不会落入外人手中,可以理性的规避婚姻中潜在的财富风险。另外,运用家族信托排除另一方的股权,也避免因婚变造成股东身份发生变更,从而保证企业的稳定运行。来源:央视新闻网、财智生活 绿专资本综合编辑

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